周二指数受中概股调整的影响大幅低开，之后有所修复，回补开盘遗留的跳空缺口。但继续上攻的力度并不强烈，午后再度回落，跌幅均超1%。

盘面上，热点快速轮动继续上演。赛道领域有所表现，风电设备、能源金属、光伏设备相对强势。另外，光学光电子、汽车零部件、自动化设备、环保设备等也有所表现。相反，昨日表现积极的农业、建筑装饰、建筑材料等明显走低，持续性明显缺乏。

题材概念，科技领域分散活跃，华为手机、光刻机、光刻胶、机器人、端侧AI等接连表现，资金追逐性明显。伴随会议窗口期以及政策预期，预计科技还会有反复活跃的可能，但节奏应对还要注意。

消息面，2月24日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长发布视频，正式预告华为将于3月发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机。

技术面，周二市场波动加剧，早盘冲高修复，午后再度震荡走低，尾盘杀跌明显，分时也有成交量放出说明恐慌情绪有所升温。趋势看日线蓝粉彩带承受考验，反复争夺，资金情绪也不稳定。短期还需见到止跌企稳的动作，同时最好能够快速收回5日均线，向上攻击的空间还能有望继续，否则反复争夺的概率或将增加。这个阶段盘面分化明显，轮动快速，操作难度确实较大，很多朋友觉得很难熬，但现实情况就是如此，有体系和章法的应对思路还是非常必要的。如果你内心没有锚，患得患失的焦虑就会如影随形。所以还是要强化自身的内功。操作上短期多看少动，等待明确信号的出现，同时重点跟踪彩带变化，一旦翻蓝届时建议按照体系进行仓位调降。

为了帮助投资者朋友更好的把握华为领域的相关机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.1折叠屏手机产业链

华为作为全球领先的通信设备制造商和技术解决方案提供商，2024年下半年华为三折叠手机已经发布，折叠屏手机产业链将迎来发展机遇。

从产业链构成来看，折叠屏手机产业链主要包括屏幕、铰链、转轴等关键零组件，这些零组件在折叠屏手机成本中占比高达70%。屏幕是折叠屏手机的核心部件，京东方和深天马作为国内领先的屏幕供应商，有望在华为折叠屏手机的快速发展中受益。凯盛科技作为UTG（超薄柔性玻璃）供应商，已经实现量产交付，有望在折叠屏手机盖板材料领域占据一席之地。建议关注：京东方、凯胜科技和电连技术等。

1.2折叠屏产业链重点标的

1）京东方：公司是全球显示面板龙头企业，在LCD、OLED领域具备强大的竞争实力，LCD产业周期减弱，有望助力公司盈利能力趋于稳定，OLED在小尺寸中快速拓展并逐渐往中尺寸IT等产品渗透，公司OLED业务体量稳定增长，扭亏为盈未来可期。

2）凯胜科技：公司是中国建材集团凯盛集团旗下显示材料与应用材料研发和产业化应用的重要平台。公司自主研发的30微米UTG，是国内唯一覆盖“高强玻璃—极薄薄化—高精度后加工”的全国产化超薄柔性玻璃产业链，有望受益折叠屏手机行业发展。

3）电连技术：公司的手机微型射频连接器在国内处于领军地位，并能够配套提供天线、屏蔽件等，具备手机一站式互连解决方案的提供能力。公司复刻行业巨头安费诺成长路径，不断进行外延并购扩张，产品下游应用领域已经从消费电子拓展至工控、汽车等，为公司提供长期增长动力，业绩持续实现高增长。

2.1 AI手机产业链

全球AI手机出货量有望攀升，受益华为算力产业链及大模型等AI应用，AI手机将作为华为产业链中的核心板块。从AI手机的上游芯片制造环节看，建议关注瑞芯微、中芯国际等芯片设计及制造公司。从整机组装环节看，建议关注沪电股份、鹏鼎控股等PCB面板及整机组装公司。从AI应用看，建议关注科大讯飞等。

2.2 AI手机产业链重点标的

1）瑞芯微：公司主营业务为大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售，为平板电脑和个人电脑、流媒体电视盒、AI音频和视觉、IoT硬件提供SoC解决方案。瑞芯微的主要产品为智能应用处理器芯片、电源管理芯片及其他芯片，同时提供专业技术服务及与自研芯片相关的组合器件。2022年，公司成功推出了AIoT通用算力平台RK3562，搭载了最新一代NPU，契合客户对中等神经网络算力、高性价比AIoT芯片的需求。

2）中芯国际：公司是全球领先的集成电路晶圆代工厂之一，可提供0.35μm-14nmFinFET多种技术节点的8英寸和12英寸晶圆代工。根据全球纯晶圆代工企业2022年销售额排名，中芯国际位居全球第四，在中国大陆企业中排名第一。随着消费电子需求逐渐回温，半导体行业周期拐点将至，预计公司产能利用率有望在未来触底回升，迎来下一轮行业增长周期。

3）科大讯飞：公司是国内人工智能龙头企业，公司与华为深度合作，组成国产“Wintel联盟”。公司产品讯飞星火一体机产品软硬件性能领先，在市场竞争中先发优势显著。科大讯飞星火大模型跑分全国TOP3，软硬一体能力丰富，2018年起与华为在ICT等领域深度合作，在2023年7月与华为昇腾进一步合作联手打造我国通用智能新底座，凸显自身稀缺性。

3.1汽车产业链

汽车产业链作为华为产业链的重要组成部分，2023年，华为智能汽车解决方案业务在华为总收入中的占比从2022年的0.3%提升到0.6%。华为与车企的合作模式可分为智选、HI和零部件供应三种。我们看好智选模式，如和赛力斯合作推出的问界M9车型在2024年3月22日大定数量已达到6万台，对应300亿元的单车型营收。从零部件供应产业链看，线束系统和铝合金精密铸件等环节有望受益汽车智能化和轻量化趋势，值得关注。建议关注：赛力斯、沪光股份、文灿股份等。

3.2汽车产业链重点标的

1）赛力斯：公司为华为智选模式下首家合作车企，与华为合作紧密。公司深耕燃油车多年，自2018年起开始转攻高端新能源汽车，2019年赛力斯与华为联合业务合作，合作推出智能电动汽车产品。2021年公司与华为共同发布高端智慧汽车品牌AITO。深度联手华为后发布的问界品牌月销快速破万，在华为智选模式下，华为从技术、产品定义、营销和渠道等多方面深度赋能赛力斯，我们看好双方的合作逐渐加深，期待M7大五座、M9开启新一轮车型周期。

2）沪光股份：公司是汽车线束行业的领军企业，持续拓展新能源线束业务并引领轻量化技术革新，与大众汽车集团合作紧密，与江淮等大型整车厂长期合作。近年来，公司还获得了奔驰等国际知名品牌，以及赛力斯、理想汽车等国产新锐客户的多个项目定点和量产。公司深入绑定华为，供应赛力斯问界M5、M7、M9 等多款新锐车型。同时，公司还引领线束轻量化，率先在铝导线技术上取得突破并批量交付。

3）文灿股份：公司专注于汽车铝合金精密铸件研发生产，拥有高端客户资源、完整工艺能力和显著市场地位。公司目前已与大众、奔驰、宝马等国际知名整车厂商，及特斯拉、蔚来汽车等新能源汽车厂商建立了稳固合作关系。同时，公司正加快副车架和一体化电池盒等结构件的产品开发和生产能力提升，以巩固市场地位。在研发方面，公司已在大型一体化车身产品领域获得客户量产项目定点并完成试模，目前一体化产品良率超过95%。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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